经济稳中向好,结构优化调整,基建投资放缓,地产投资下滑,需求淡之又淡,社会库存连升,冬储政策频出,钢厂再度拉升,震荡上涨,商家开始冬储,中间需求增加,震荡走强。预计下周(2019.1.22-1.26)国内钢材市场将继续震荡上涨。
2019年*3周(2019.1.15-1.19)兰格钢铁全国钢材综合价格指数达到.1点,较上周下降0.96%,较去年同期上升13.82%。其 中,LGMI长材价格指数为1.9点,较上周下降0.15%,较去年同期上升18.70%;LGMI型材价格指数为163.4点,较上周下降 1.17%,较去年同期上升21.22%;LGMI板材价格指数为146.3点,较上周下降1.57%,较去年同期上升7.28%;LGMI管材价格指数为165.1点,较上周下降1.37%,较去年同期上升21.92%。
据兰格钢铁云商 平台监测数据显示,2019年*3周国内部分地区钢铁原燃料及钢材产品计17类44个规格(品种)的价格变化情况如下:主要钢材品种市场价格震荡下跌,与 上周相比,上涨品种有所增加,持平品种略有增加,下跌品种有所减少。其中6个品种上涨,较上周增加5种;7种持平,较上周增加4种;31个品种下跌,较上 周减少9种。国内钢铁原料市场价格震荡盘整,铁矿石价格稳中下跌15元,焦炭价格下跌100-元,废钢价格下跌70-元,钢坯价格小幅震荡。
据兰格钢铁云商平台周价格预测模型数据测算,下周(2019.1.22-1.26)国内钢材市场价格将震荡上涨,长材市场价格将震荡上涨,型材市场价格将小 幅上涨,板材市场价格将震荡上涨,管材市场价格将震荡下跌。兰格钢铁全国钢材综合价格指数预计在.8点附近波动,钢材均价在4310元左右,平均波 动10-100元左右;其中,长材价格指数预计在165.4点附近波动,上涨0.5点;型材价格指数预计在1.4点附近波动,上涨1.0点;板材价格 指数预计在146.9点附近波动,上涨0.6点;管材价格指数预计在163.8点附近波动, 我国2019年宏观数据出炉。在刚刚过去的2019年,我国经济延续了稳中向好的发展态势,以供给侧结构性改革为主线,经济活力、动力和潜力不断释放,实 现了平稳健康发展。钢铁业在2019年也实现了多重质的转变,2019年供给侧结构性改革仍将是伴随钢铁业的主线,诸多因素相互作用将影响钢铁业的发展趋 势。
多项指标验证经济结构性好转
2019年,我国国内生产总值实现了6.9%的增长;经济总量突破80万亿;进出口扭转了连续两年下降的局面;外汇储备持续增加;企业杠杆率稳中有降;财政收入、居民收入和企业效益明显好转;央企利润达到五年来水平。
在短短的五年时间里,我国经济总量已从2012年的54万亿元稳步增长到2019年的82万亿元。随着经济强劲增长以及对外需求的明显拉动,2019年四季度,国际组织和世界银行先后上调经济增长预期。
2019年经济增长存在许多积极因素:新一轮对外开放,以及“”建设的积极推进将稳定和激发的外部需求;内部来看,消费能够延续规模持续较快增长、结 构升级步伐继续加快、对增长的贡献持续提升的良好态势。预计2019年经济增长仍能维持在6.7%左右。
钢铁业在制造业中投资下滑严重
2019年以来,我国固定资产投资累计增速稳中趋缓,投资结构继续优化。全年固定资产投资631684亿元,比上年增长7.2%。民间投资381510亿元,比上年增长6.0%。民间固定资产投资占全国固定资产投资的比重为60.4%。
从结构来看,今年高技术制造业、装备制造业等投资增速明显加快,高耗能制造业投资比上年下降1.8%。受今年环保、去产能、地产调控等因素影响,建筑业、采 矿业资产投资明显下滑,建筑业投资下滑19%,采矿业下滑10%。与之密切的钢铁行业也成为今年整体复苏的制造业中投资下滑严重的行业。2019钢铁行 业固定资产投资额3804亿元,同比下降7.1%;其中民间投资额3015亿元,同比下降10%。民间投资占钢铁行业固定资产投资的79.3%。
1、经济参考报:2019年,油气改革进入“施工期”。包括油气管道运营机制改革实施方案在内的一系列相关细则正在制定中,2019年上半年或将发布。同时,下游炼化等行业也将成为重组、混改的重要领域。
2、央行:周三开展1100亿7天期、1000亿14天期和100亿63天期逆回购操作,中标利率维持2.5%、2.65%和2.95%。当日有1700亿元逆回购到期,此外还有1070亿MLF到期。
3、秦皇岛煤炭网:24日公布新一期环渤海动力煤价格指数,报收于577元/吨,环比下降1元/吨。24个规格品中,价格下降的规格品数量有5个,跌幅均为5元/吨,其余19个环比持平。
原材料
钢坯:25日唐山钢坯主流午后追涨10累涨20至3600含税出厂。钢厂直发成交一般。目前唐山及周边部分钢厂普方坯含税出厂主流3600元/吨,迁安部分资源涨20至3600,商家裸价3310。
国产矿:25日国产矿市场主稳运行。昨普指涨0.55美金,内粉市场波动不大。河北邯邢地区由于上周环保检查,钢厂生产再受影响,内粉需求进一 步受限。另外钢市震荡不断,本周明芳钢厂欲维稳采购,但受资源趋紧影响,贸易商无上货意愿,故本周未签订合同,仅与大矿有成交。山东市场价格依旧维稳,贸 易商多随行就市,但受限产影响,钢企多按需采购,成交难放量,价格也仅是窄幅波动。目前时至年关,多数商家均休市,加上雨雪天气频频,市场交投冷清氛围难 有改善,预计短期国产矿多半维稳运行。
进口矿:25日进口矿港口报盘弱势震荡。昨晚普指回涨0.55美金,现62%澳粉指数74.25美元/吨,块矿溢价0.1435。近期的黑 色系洗盘,现全品种持红,资金导向明显。港现方面,矿商表面挺价情绪高涨,私下仍可议价,保价格稳定出货流畅是主要目的。因临近年关,钢厂断断续 续的补库操作亦在进行中,不过钢厂补库遵循按需采购原则,批量囤货几无可能。远期没有港现活跃度高,盘以2月期主流粉块为主,指数溢价整体平稳,钢 厂询盘偏向节后海漂资源。目前块矿需求有所回温,溢价小幅上涨。下游钢材方面,经历前期大跌之后,近期成品钢材企稳反弹迹象明显,毕竟离春节只有20天左 右,冬储需求陆续启动对成材价格形成支撑,如果成材价格跌不下去,钢厂利润就能保证,那么矿价跟着坚挺也就无可厚非了。
钢材
「石家庄线螺】主稳个涨。近日本地市场价格变动幅度较小,一方面终端需求基本处于停滞状态,成交基本未贸易商冬储需求,但另一方面钢厂利润大幅 压缩后挺价意愿较强,加之期螺反弹,市场低价资源逐步减少,整体信心有所增强。综合来看,目前市场基本呈现供需平衡状态,钢价下跌空间较为有限,再考虑到 周边市场有探涨情况,因此预计短期钢价稳中小涨。
「天津热卷】坚挺向上。受热轧持红向上提振,今本地热卷价格亦坚挺向上,现主流规格售价在3960-3980元/吨左右。据反馈,近期本地 库存有攀升之势,但整体来看仍处于偏低位置,薄规格资源依然缺货,商家销售压力尚可,操作上随行就市居多。临近年关,下游和中间商冬储多已完成,市场成交 或难有明显放量。对于后市,若无重大利好、利空消息出现,价格或维持窄幅震荡。
「天津中板】横盘运行。今本地主流价格横盘运行,主流价在3920元/吨,从市场了解的情况来看,淡季深入终端需求不断呈缩减状态,本周市 场成交始终难有起色,商家操作热情不高,今晨钢坯率先拉涨,市场情绪有所提振,钢贸商多稳价出货,交投一般偏弱,对于后市,随着年底临近,商家心态逐渐趋 于平稳,行情难有大幅涨跌,短期谨慎观望,低量操作为主,综合来看,预计短期天津中厚板市场价格或窄幅整理。
钢坯:23日唐山钢坯主流午后稳至3580含税出厂。钢厂直发成交较弱。目前唐山及周边部分钢厂普方坯含税出厂主流3580元/吨,迁安部分资源稳至3580,商家裸价3290。周边其他城市坯价早报盘主稳个弱。
国产矿:23日国产矿市场维稳运行。昨普指跌0.95美金,成品材市场氛围也有所降温,内粉商家信心小受打击,钢企的自然是趁机压价,如今鑫达 下调10元,但采购量还可以,维持5万吨,但近期唐山因降雪天气,交通运输受阻,内粉商家持观望,成交一般。而东北地区受钢企压价影响,商家操作 愈加谨慎,多以观望为主,出货不显积,市场交投疲软,供需双方再度陷入僵持局面。综合来看,钢市震荡,钢企利润受到挤压,外矿走跌等,都对内粉上行形成 阻力,预计短期内国产矿市场多半弱稳运行为主。
进口矿:23日进口矿港口报盘继续小涨。昨晚普指跌0.95美金,现62%澳粉指数75.9美元/吨,块矿溢价0.1250。外矿期分 歧较大,钢厂冬储**考虑港口,对远期资源兴趣不大,尤其当前远期价格不低的情况下,矿商表示钢厂询盘不积。今连铁5破位530回到520, 领跌整个黑色系,各地环保呼声加紧,市场重启钢厂减产,因此期螺是黑色系中的,回调位置刚跌破3900。港口库存方面,全国45个港口铁矿石 库存为15182,较上周五数据降179,较去年同期增3231,日均疏港总量274.29,上周五为251.85(单位:万吨)。因上周矿山发货港泊位 检修以及台风天气影响,港口关闭了3天导致发货量下降,符合本周港口库存下降的事实,从目前得到的数据,本周矿山发货港运行基本正常,预计下周港口库存将 重回上涨。短期普指将回到70-75美金区间。
钢材
「晋城建材】价格暂稳,市场成交一般。今天晋城建材价格暂稳运行,现晋钢螺4030元/吨,盘螺4040元/吨,线材3930元/吨。本周 周初受市场的带动,钢厂方面价格继续上调,伴随着价格上涨,市场成交疲软。再加上昨天钢坯下调30元/吨,电子盘盘整运行,今天当地大部分钢厂价格以 稳为主。据了解,受雨雪天气影响,早盘当地市场基本无成交,贸易商也多休息观望。预计短期当地市场建材价格或将盘整运行。
「唐山热卷】窄幅下行。早盘开市,热卷红绿交错震荡,无法对市场产生提振,考虑到下游拿货意愿较弱,贸易商小幅下调出货,现主流规格售 价在3960-3970元/吨。从市场了解到,临近月底,市场资金面压力,在需求有限的情况下,商家让利促成交增多,预计明日市场或松动整理。
「邯郸中板】弱势运行。今邯郸中厚板报价弱势运行。据了解情况来看,本周开市随着冲高下行,价格重心不断向下移,一方面上周钢坯带动钢 市大涨,部分冬储操作,然经过上周小量备货,贸易商的资金与冬储需求已经占用多半,下游对高位接受开始迟疑,另一方面,目前正值需求淡季,基本面并未 出现实质性改观,资源流通多局限于钢贸商,年末市场需求逐渐下滑,交投冷清难以对价格形成支撑,目前低位资源仍在增多,心态不乐观,考虑利好因素不明 显,故料短期内本地中厚板市场价格偏弱势运行。
国内钢材先跌后涨。螺纹钢由于冬储需求增加,呈现出一枝秀的局面,部分城市累积涨幅迫近200元。板材市场受产量明 显回升,需求遇冷等多方面因素制约整体相对表现弱势,这与前期“板强长弱”形成鲜明对比。截至2019年1月19日,兰格钢铁综合价格指数达到点, 比上周末跌1%;兰格钢铁长材价格指数达到1.7点,比上周末跌0.23%;兰格钢铁板材价格指数达到146.3点,比上周五跌1.57%。
一方面,近日来钢价接连下跌,市场存在反弹的需求。尤其螺线价格南方上海、广州等市场与12月份相比跌幅高达1000元以上,京津地区少也在 400元上下,随着价格的不断探底,风险已经明显释放。另一方面,周初螺纹主流价格在3800元上下,个别市场基本跌至3600元附近,已基本接近市场心 理价位,当价格“跌不动”时,持币观望的心态开始蠢蠢欲动,入场锁货增多,冬储需求开始明显放量,目前不论钢贸商还是终端企业均出现入场锁货的积极身影, 市场交投气氛活跃,成交量明显上升。另一方面,随着冬储的有效触发,市场看涨情绪开始升温,市场大户惜售涨价心态也更加明显,部分商家开始取消锁货, 封库操作开始增多,加剧了市场的“抢货”节奏。周四下午,国内GDP、固投、工业增加值等重要经济相继公布,各项数据好于预期,市场信心面进一步回暖。不 过,由于市场资源有限,规格不齐,也抑制后期成交继续放量,市场有价无市的迹象愈加明显。
建筑钢材
具体价格方面,监测数据显示,截至1月19日,国内重点城市Φ25mm螺纹钢均价为3997元,比上周五涨24 元,比上月同期跌744元。截至1月19日,国内重点城市Φ6.5mm、HPB300高线均价为4244元,比上周五涨13元,比上月同期跌690 元;兰格钢铁云商平台监测数据显示,截至1月19日,全国29个重点城市建筑钢材社会库存量达到了455.81万吨,比上周五增34.97万吨,幅度 8.3%,比上月同期增42.01%,而比去年同期低10.85%。
板材
热轧卷板价格方面,监测数据显示,截至1月19日,国内10个重点城市5.5mm热轧卷板平均价格为4069元,比上周五跌81 元,比上月同期跌290元。库存方面,截至1月19日,国内29个重点城市热轧板卷总库存量达到160.22万吨,比上周五增1.37万吨,幅度为 0.86%,比上月同期降1.46%,比去年同期低4.09%。
冷轧卷板价格方面,截至1月19日,国内10个重点城市1.0mm冷轧卷平均价格为4796元,比上周五价格跌91元,比上月同期跌208元。库 存方面,截至1月19日,国内24个重点城市冷轧板卷库存量81.58万吨,比上周五增0.25万吨,幅度0.3%,与上月同期持平,比去年同期低 19.01%。
中厚板价格方面,截至1月19日,国内10个重点城市20mm中板价格为4016元,比上周五跌82元,比上月同期跌308元。库存方面,截至1 月19日,国内29个重点城市中厚板库存量达到95.69万吨,比上周五增0.53万吨,幅度0.55%,比上月同比增0.07%,比去年同期高 8.42%。
预测
本周推动期现价格反弹的主要因素是冬储需求的有效触发,使得钢市淡季行情中走出一波向上的行情。下周能否继续走高,随着冬储行情的分批建仓,*三波行情能否持续是关键。具体来看:
从近期期现市场的表现来看,期现联动局面再现,虽然受上周末钢坯大跌影响,周初期市表现弱势,但随着冬储需求的放量,周四起黑色系开启全面反弹, 周五经过短暂的震荡后各品种尾盘再度发力拔高,一直较为羸弱的原材端也开始加入拉涨队伍。期螺直接突破3900元近期高点,价格已由前期达三四百元的 深贴水惊天逆转为当前的期现基本相当,甚至升水的局面。上方空间还有多大,有待进一步观察。
与此同时,市场抢货浪潮开始升温,市场大户封盘闭市操作明显增多。钢厂锁货政策频出,厂内库存明显下降,库存虽然增多(与冬储备货有一定 关联),但规格不齐。本周高炉开工率依然保持平稳,即使邯郸地区突然发布一级预警,但由于此前邯郸高炉多已经执行限产政策,故影响有限。而自上周开始多家 西北钢厂陆续进入检修停产期。包括陕钢、宁钢均发布或开始检修计划。后期西北高炉开工或有明显下降,其他地区距离春节尚有一段时期的情况下,检修意愿不 强。